레버리지 ETF의 수익률 2배, 그 이면의 리스크를 파헤친다

재테크&투자

glam 2025. 5. 30. 07:00

높은 수익률을 내세우는 레버리지 ETF,
하지만 그만큼 빠르게 무너질 수도 있다는 사실을 알고 계신가요?

레버리지 ETF, 왜 매력적이면서도 위험할까?

레버리지 ETF는 기초지수의 수익률을 2배, 3배로 추종하도록 설계된 상품입니다.
예를 들어 S&P500이 하루에 1% 상승하면, 2배 레버리지 ETF는 2% 수익을 목표로 합니다.

하지만 이런 구조는 단기 수익에는 유리하나,
장기 보유 시에는 오히려 수익률이 왜곡되거나 손실이 커질 수 있습니다.

레버리지 ETF는 일일 수익률을 기준으로 추종합니다.
즉, 하루하루의 상승과 하락에 따라 리밸런싱이 이루어지며
‘복리 효과’가 아닌 ‘변동성 누적 효과’로 작동합니다.

하루는 2% 오르고, 다음 날 2% 떨어지면
결과는 원점이 아닌 마이너스 수익률로 귀결됩니다.

날자 기초지수 변화 레버리지 ETF (2배) 누적 수익률

1일차	+2%	+4%	+4%
2일차	-2%	-4%	-0.16%

중요: 장기 보유 시 수익률이 지수 대비 왜곡될 수 있다는 점을 반드시 인지해야 합니다.

고위험 투자자, 단기 트레이더, 시장 방향성이 확실한 경우에만 적합합니다.

"저는 하루 3시간씩 시장 뉴스를 보고, 단기 변동성에 익숙해요"라는
능동적 투자자는 레버리지 ETF를 전략적으로 활용할 수 있습니다.

하지만 "퇴근 후 30분 정도 주식앱만 확인해요"라면
레버리지 ETF는 리스크가 지나치게 클 수 있습니다.

대학생 박모 씨는 2배 레버리지 ETF를 통해
코스닥 반등장에서 하루 만에 6% 수익을 올렸습니다.

하지만 그 다음 날 미 증시 급락으로 인해
전날 수익을 모두 날리고 4% 손실까지 기록했습니다.

그는 “예상보다 변동이 커서 감당이 안 되더라”고 말했습니다.

핵심: 수익보다 손실이 더 빠르게 누적될 수 있다는 구조적 문제

"2배 수익이면 무조건 좋은 거 아닌가요?"
→ 아니요, 하루 단위로만 2배를 추종하며 누적 수익률은 다릅니다.

"그럼 단기 매매만 해야 하나요?"
→ 그렇습니다. 레버리지 ETF는 하루~1주일 이내 초단기 전략에 적합합니다.

"장기 투자하면 왜 손해인가요?"
→ 매일 리밸런싱 구조로 인해 변동성이 높을수록
장기 수익률이 원지수보다 낮아질 수 있기 때문입니다.

전략 요소 설명

목표가/손절가 설정	사전에 매도 기준을 정해두고 자동으로 리스크 제한
수익구간 분할 매도	수익이 났을 때 일부 매도 후 나머지를 익절 또는 보유 전략 적용
시장 방향성 분석	거시경제 지표나 주요 기업 실적 발표 시점에만 단기 매수

핵심: 전략 없이 진입하는 레버리지 투자는 통계적으로 ‘불리한 게임’입니다.

항목 일반 ETF 레버리지 ETF

중요: ETF라고 해서 모두 장기 투자가 가능한 것은 아니며
‘레버리지’라는 단어가 붙은 순간부터 투자 성격은 완전히 달라집니다.

레버리지 ETF는 수익이 두 배가 아니라,
리스크와 긴장감, 전략의 정밀도가 두 배 이상이어야 가능한 상품입니다.

단기 전략, 시장 분석, 감정 통제에 익숙한 투자자라면
작은 금액으로 실전 경험을 쌓는 방식으로 접근할 수 있습니다.

그렇지 않다면 안정적인 ETF 중심으로 포트폴리오를 유지하는 것이 바람직합니다.